Tartalom
A Sharpe-arány, amelyet 1966-ban a Nobel-díjas William F. Sharpe hozott létre, egy egyenlet a részvényportfólió kockázattal korrigált teljesítményének kiszámításához. Ez az arány határozza meg, hogy a portfólió profitja a helyes gondolkodásnak vagy a magas kockázatnak tulajdonítható-e. Minél magasabb az arány, annál jobb a portfólió teljesítése a kockázatokhoz igazítás után. Noha egy adott portfólió nagy profitot hozhat, ez a hatalmas és potenciálisan veszélyes kockázat következménye lehet. Az arány pontos kiszámításához a kockázatmentes befektetés arányát kell levonni a várható portfólióhozamból, osztva a portfólió szórásával:
(a portfólió megtérülési rátája - kockázatmentes ráta) / portfólió szórása
Átlagos hozam és szórás
Sorolja fel portfóliójának éves hozamait. Ha portfóliója öt éves, kezdje az első évtől. Például:
2005: 12 százalék 2006: -3 százalék 2007: 9 százalék 2008: -8 százalék 2009: 6 százalék
Számítsa ki a portfólióhozamok átlagát úgy, hogy összeadja az egyes hozamokat és elosztja az évek számával.
Például: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3,2
Ez a portfólió átlagos hozama.
Vonja le az egyes évek egyedi hozamát az átlagos portfólióhoz. Például:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Négyzetbe tegye az egyes eltéréseket.
Például: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Keresse meg az egyes évek négyzetbeli eltérésének összegét.
Például: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Ossza el az összeget az évek számával mínusz egy.
Például: 282,8 / 4 = 70,7
Számítsa ki ennek a számnak a négyzetgyökét.
Például: 8.408
Ez a portfólió éves szórása.
Sharpe arány
Helyezze el három számát a Sharpe Arány egyenletbe.
Vonja le a kockázatmentes hozamot a portfólió hozamából.
Például: (Az előző számok és az ötéves amerikai államkötvény megtérülési rátájának felhasználásával) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Ossza meg a szórással.
Például: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (hozzávetőleges)
Ez a Sharpe-arányod.